PSB Research || Утренний eXpreSSo от 15 мая 2018г.

Индекс МосБиржи, вчера обновивший исторические максимумы по закрытию торгов, способен в значительной степени игнорировать ухудшение внешней конъюнктуры и, в случае отсутствия явных негативных новостей, сможет удержаться в зоне максимумов года (2350-2370 пунктов). Мы отмечаем заметную недооценку рынка к нефти и рассчитываем увидеть сохранение спроса на «голубые фишки», в первую очередь, нефтегазовый сектор и акции госбанков.

В паре доллар/рубль на ближайшие дни продолжаем ориентироваться на диапазон 60,80-62,50 руб/долл.

Координаты рынка

§ Фондовые индексы США завершили вчерашний день в символическом плюсе.

§ В понедельник на закрытии индекс МосБиржи обновил исторические максимумы.

§ Пара доллар/рубль две последние торговые сессии консолидируется в диапазоне 61,50-62 руб/долл.

§ Российские евробонды в понедельник снижались в цене, двигаясь сонаправленно с евробондами ЕМ и отыгрывая рост доходности UST-10 выше 3%.

§ Кривая доходности ОФЗ в понедельник сместилась вверх на 1 б.п., что соответствовало общей динамике в локальных бондах развивающихся стран.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Чистая прибыль Роснефти (ПОКУПАТЬ) по МСФО в I кв. выросла более чем в 7 раз, до 81 млрд руб. — ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Результаты Роснефти по чистой прибыли оказались лучше ожиданий рынка. Сильный рост показателя в основном связан с низкой базой прошлого года, в связи с квартальной аллокацией оценки финальной справедливой стоимости Башнефти. Рост выручки компании был обеспечен увеличением цена на нефть, в тоже время EBITDA увеличилась меньшими темпами, что отразилось на марже. Что касается долга Роснефти, то несмотря на его небольшое увеличение (на 1% до 5,5 трлн руб.), его краткосрочная часть существенно снизилась (почти в 2 раза до 1,1 трлн руб.). В целом мы позитивно оцениваем результаты Роснефти, важным для инвесторов является чистая прибыль компании, т.к. она база для выплаты дивидендов.

MSCI включил X5 (ПОКУПАТЬ) в индекс MSCI Russia по итогам майской ребалансировки — ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Включение Х5 в индекс позитивный момент для акций компании. Он должен повысить интерес инвесторов к бумагам Х5, а фонды, ориентирующиеся на MSCI, привести их структуру в соответствии с новыми изменениями. Это обеспечит приток средств. По оценкам он может составить около 300 млн долл. В целом же вес Х5 в MSCI составит 1,89%.

Совет директоров Магнита (ПОКУПАТЬ) 17 мая рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2017 г. — ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Напомним, что ранее Магнит хотел отменить выплаты дивидендов по итогам 2017 года. Правда, по итогам полугодия акционерам было направлено 10,9 млрд руб. Предполагается, что на дивиденды будет направлено 40% от чистой прибыли, в 2017 году она была зафиксирована на уровне 35,5 млрд руб., т.е. акционеры могут рассчитывать на сумму в 14,2 млрд руб., а с учетом уже выплаченных – на 3,3 млрд руб. (0,65% от текущей стоимости компании).

Источник: vestifinance.ru

Оставить комментарий

Ваш емайл не будет опубликован.

тринадцать − 11 =